[Открытие Брокер] Торговля на основе отрытого интереса

1. Что такое открытый интерес?

Это общее число коротких и длинных позиций на опционном и фьючерсном рынках, не закрытых к концу торгового дня. Если говорить проще, это общая сумма действующих открытых контрактов. Чем это значение больше, тем выше показатель открытого интереса.

На каждый контракт приходится две открытые позиции — продавца и покупателя. Именно поэтому открытый интерес — это всегда четное число.

2. Чем срочный рынок отличается от рынка акций?

Количество акций всегда строго фиксировано и отражено в документах, сопровождающих процесс эмиссии. Количество срочных контрактов — фьючерсов и опционов — непостоянно и ежедневно меняется. В целом динамика открытого интереса выглядит так:

1. Новые продавцы и покупатели приходят в рынок и заключают контракты — таким образом происходит набор позиций.
2. Старые покупатели и продавцы расторгают сделки (кто-то с прибылью, кто-то с убытком), и происходит закрытие позиций.
3. Старые собственники передают контракты новым участникам — происходит перераспределение позиций.

3. Как настроить ОИ в торговом терминале QUIK?

Первое, что потребуется, — подключить тиковые графики и графики открытого интереса. Как подать заявку на подключение? Позвоните по телефону 8-800-500-99-66 и сообщите о своем желании заняться торговлей по открытому интересу. Обычно на подключение графиков уходит не больше пяти минут. По истечении этого срока перезапустите программу.

Следующий шаг — настройка получения и сохранения данных. Зайдите в «Настройки клиентского места», далее — во вкладки «Программы» и «Получение данных». Поставьте галочку в окне «Исходя из настроек, открытых пользователями таблиц». Затем перейдите во вкладку «Сохранение данных» и отметьте галочкой пункты «Получать пропущенные данные» и «На сервере».

Теперь — о непосредственном добавлении графика открытого интереса к интересующему инструменту. Всё, что нужно — щелкнуть правой кнопкой мыши на нужный инструмент и выбрать пункт «Добавить график (индикатор)». В появившемся диалоговом окне задайте интересующее окошко отображения — например, «Объемы». Затем нажмите на кнопку «Новый источник», далее — «Таблица историй значений параметров». В появившемся списке нужно выбрать пункт «Количество открытых позиций».

Последний шаг — задать вид графика. Лучше всего, если он будет отображаться в виде свечей. В графе «Привязка» выберите ось, противоположную той, к которой привязан объем.

Если всё сделано правильно, на фоне графика объема появится график свечей, характеризующий количество открытых позиций.

4. Где искать информацию по ОИ?

Ежедневно в 10 часов вечера показатели открытого интереса публикуются на сайте Московской биржи. Все данные, представленные в таблице перераспределения, рассчитываются строго в 19.00. Таблица отображает количество открытых позиций между юридическими и физическими лицами по длинным позициям (покупателя) и коротким (продавца).

Чтобы ознакомиться с таблицей, найдите на сайте «Московской биржи» раздел «Рынки», а затем по очереди перейдите во вкладки «Срочный рынок», «Участники» и «Информация об открытых позициях».

5. Как действовать по результатам открытого интереса, объема и цены?

В зависимости от того, как меняются цена, объем и открытый интерес, можно предугадать дальнейшее развитие событий на рынке. И как следствие, выбрать подходящую торговую стратегию. В ходе видеоурока вы узнаете, как действовать в том или ином случае.

Охватывает сразу несколько важных тем. В ходе урока будет рассказано о фазах тренда с точки зрения ОИ, методах работы во время набора, перераспределения и сброса открытого интереса, выборе страйков для продажи опционов и многом другом.

Вопросы, рассматриваемые в ходе второй части вебинара

1. Как выглядит схема тренда?

Чтобы научиться читать открытый интерес, важно понимать, каким образом строится сам тренд.

Первая фаза — это набор открытого интереса на небольших объемах. Цена растет до тех пор, пока не упрется в высокий противодействующий объем. После этого она отскакивает. Рынок, в свою очередь, начинает осаживаться до величины, от которой начинаются покупки на более или менее приличных объемах. Чтобы желание рынка продавать сменилось желанием покупать, необходимо снять плавающее предложение. Участники рынка позволяют рынку сойти вниз, а затем начинают держать определенный диапазон между крайними точками. После этого, с помощью паттерна «трамплин», начинается проверка оставшейся силы плавающего предложения.

Завершающая фаза — импульс, пробитие диапазона и в итоге — закрытие позиций. В ходе урока всё это наглядно продемонстрировано на графике открытого интереса.

2. Методы работы во время набора, перераспределения, затухания открытого интереса, а также во время импульса.

Анализ открытого интереса поможет трейдеру определить силу или слабость существующего тренда и правильно позиционироваться в рынке.

Набор открытого интереса определяет потенциал самого тренда. Чем лучше происходит набор открытого интереса, тем резче и качественнее будет импульс. В случае пробоя зоны набора максимального ОИ импульс может быть в разы больше самой зоны.

Существует два вида набора открытого интереса: «плоский вариант» и «по ходу пьесы». Считается, что первый чаще всего используют быки, а второй — медведи. Но на самом деле это не так.

Плоский набор характерен для быков или медведей, чувствующих уверенность. При плоском наборе следует рассматривать распределение по юридическим лицам, причем график открытого интереса должен охватывать несколько дней. Выявить признаки силы/слабости поможет анализ открытого интереса: нужно внимательно следить за обновлением минимумов и максимумов, достижениями или недостижениями нужных уровней. Заходить в позицию рекомендуется после пробоя диапазона набора на ретесте. Также стоит учесть, что импульс обычно следует после трамплина.

Набор «по ходу пьесы» характерен для медведей или быков, действующих в неудобных условиях. Поэтому каждая следующая покупка обычно менее выгодна, чем предыдущая, и суммарный результат этого тренда будет меньше, чем при плоском наборе. Чтобы зайти в позицию, необходимо дождаться пробоя уровня на микроретестах.

Во время перераспределения некоторая часть открытого интереса всегда выходит. В этот период рекомендуется совершать минимум сделок, внимательно следить за силой/слабостью тренда, ожидать «обеденный паттерн» и трамплин. Иногда распределение бывает неудачным. Если паритет сил участников оказывается равным, открытый интерес покидает рынок, и тот переходит в дрейф.

Иногда случается переход в подготовку тренда, но уже с другими участниками. Если во время импульса происходит продолжение набора открытого интереса, то это зачастую говорит о формировании новых волн тренда при продолжении движения. В свою очередь, импульс с затуханием может свидетельствовать о завершении тренда и его переходе в фазу дрейфа.

Теперь — о затухании ОИ. После сброса позиций рынок может вести себя двумя способами: либо уйти в дрейф, либо в тренд, образованный уже другими участниками. В некоторых случаях завершение тренда происходит с помощью внебиржевой сделки — так называемого паритета между быками и медведями. После внебиржевой сделки рынок сразу переходит в фазу дрейфа.

Еще один важный вопрос, освещенный во второй части вебинара, — как читать открытый интерес, если участники рынка (юридические лица) набирают одновременно и лонги, и шорты. Кроме того, в ходе урока будет проведен анализ такой темы, как продажа опционов с точки зрения распределения открытого интереса. Все озвученные вопросы проиллюстрированы с помощью схем, диаграмм и графиков.

Запись вебинара от 6 апреля 2017 г.